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  • 一般人千万别轻易去碰分级基金
  • 一般人千万别轻易去碰分级基金

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    • 2016-08-26

      一般人千万别轻易去碰分级基金。去年8月26日,富国国企改革(161026)在股市暴跌中惨烈倒下,当时其市值超过500亿元。触发下折。它一倒下,导致市场诚惶诚恐。其实有几十只分级基金在富国国企改革(161026)倒下之前已经触发下折了,当时投资了分级B的朋友可谓血本无归,现在谈起还心有余悸啊!

      作为杠杆投资工具,分级B最重要的属性就是杠杆。需要特别关注的是,随着母基金的净值变化,分级B的杠杆属性也是不断变化的。母基金净值越高,分级B的杠杆越低;母基金净值越低,分级B的杠杆越高。当面临最近市场闻之色变的下折风险时,许多分级B的杠杆已经高达5倍了,这意味着母基金1%的净值变化,体现在分级B的净值变化上就会被大大放大。

    一般人千万别轻易去碰分级基金

      分级基金是什么

      分级基金由三部分构成:A份额、B份额和母基金。我们可以把A和B当成两个人来理解:

      A和B一人出一百块,就组成了总资产两百块的母基金。其中A是风险厌恶者,只想吃利息。B是风险偏好者,想去做生意,就把A的钱借过来,每年给A一些利息,至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。

      因为B以100块本金找A借了100块,能动用200块来投资,所以它的杠杆就是2倍。也就是说,赚钱的时候有两倍赚头,亏钱的时候也是两倍的亏损。

      另外,如果B做的生意被市场看好,比如B把钱投资于国企改革指数,如果这个指数火了,B就赚钱了,而且是赚双倍的钱。于是就有越来越多的人跟着买入B,这时候就出现了溢价,也就是B市场价格高于B本身净值的原因。

      反之,如果B的生意不被看好,那么买入B的人就想找人接盘,这时候就会出现折价,也就是市场价格低于B本身的价格。

      分级基金的风险

      收益总是与风险齐飞的,下面分析一下高收益的B份额存在哪些风险。

      一、杠杆风险

      这是最显著也是最容易理解的风险,上面介绍过了,这里就不解释了。

      二、下折风险

      (1)什么是下折?

      为了保护A,基金合同会对A和B有个不定期下折的约定:当B净值触发下折阈值时(大多为0.25元),会进行折算。折算后,B和A的净值都会恢复为1元。这时候资产总额不变,那么B的数量就会缩减到四分之一。而A被折算掉的四分之三,会以母基金形式返还给A的持有人。

      (2)下折的亏损来源于哪里?

      亏损来源有两方面,一是你买入到下折之间价格的跌幅。二是下折日交易价格高于净值的溢价。下折后就按照基金净值折算,溢价被没收。你买入时的溢价率,就是下折后你会亏掉的部分。

      三、如何避免

      1、不是专业人士不要买,专业人士也要谨慎买。分级基金是一个非常复杂的东西。不是专业人士千万不要碰

      2,已经确定下折以及即将下折的不要买。

      1)、注意基金简称是否有附带符号。带“*”的基金是已经下折的,带“!”的基金是母基金跌幅10%之内会触发下折的。这些基金不要碰。象8月27号,下折公告都出了,国企改B仍成交了5600万,这些买入的人,只能说是侠之大者,为国接盘了,但只能是炮灰。

      2)、看基金净值。一般分级基金的下折阈值为0.25元,。所以,分级B低于0.5元的时候,就该注意了。当然根据行情吧,加速下跌期,价格到6毛多就一路跌停,无法跑出来了。所以,还是说要顺势而为,熊市尽量不要碰B。具体基金的下折阈值还是要看基金条款。

      第3,规避建仓期基金。

      第4,规避规模小基金。规模小的基金流动性较差,很小的交易量就会冲到涨跌停板,这就会影响资金的进入和撤退。

      最后,要勤快!要好学!多看所持基金每天晚上的公告!去学习去思考!而不是闭门乱买,无论魏晋,不知春秋!

           以上就是关于“一般人千万别轻易去碰分级基金”的详细内容,若需要了解更多投资理财知识,欢迎关注如意岛的如意秘籍和如意资讯频道!